lunes, 20 de diciembre de 2010

Estado de Flujo de Efectivo

}   Estado de Flujo Efectivo.

Profesor: Salomón Fuenzalida Infante
}  1. Introducción
Estudio del Flujo de Efectivo.
Objetivo.
-        Conocer los objetivos.
-        Clasificación de Efectivo y equivalentes
-        Clasificación de Flujos de Efectivo.
-        Forma de presentación del estado.
}  2. Compendio Normativo
}  Estados Unidos de Norteamérica en sus FAS 95 (1988) establece el Estado Flujo de Caja, reemplazando al Estado de cambio.
}  En Chile, año 1995, el Colegio de Contadores en su Boletín N° 50 lo hace obligatorio a contar del 01 de enero de 1996.
}  La SVS solamente da instrucciones de cumplir con el boletín técnico N° 50.
}  3. Características
}  Es un estado Financiero Básico que complementa a los otros y que analiza las entradas y salidas del efectivo o en su equivalente, que se han generado en el transcurso de actividades realizadas en un período por una empresa.
}  3.1 Objetivos
}  Presenta en forma condensada, relevante  comprensible, información sobre los ingresos y egresos de efectivo de una empresa en un período determinado.
}  Complementa los antecedentes para evaluar la liquidez y solvencia de la empresa.
}  3.2 Concepto de Efectivo
}   Básicamente son los saldos disponibles en las cuentas de caja y bancos.
}   Boletín Técnico N° 50 asocia como equivalente de efectivo a las inversiones de instrumentos financieros con vencimiento menor 90 días; se convierten en efectivo rápidamente con un riesgo mínimo.
}   Ejemplos los Pagares de Tesorería, Banco Central, depósitos en instituciones financieras a menos de 90 días.
}   No se considera efectivo equivalente las inversiones temporales de acciones e inversiones en fondos mutuos accionarios.
}   Se debe revelar en Notas los criterios para considerar como efectivo equivalente.
}  3.3 Clasificación del movimiento del efectivo
}   “Actividades de Operación” se refiere a la actividad principal y todos sus derivados.
}   “Actividades de Inversión” Destinación de recursos para obtener ganancias.
}   “Actividades de Financiamiento” se refiere a la obtención de recursos.
}  Estructura Balance General
}  3.4 Composición de los grupos de efectivo
}  De acuerdo a la clasificación, hay una serie de operaciones típicas que se realizan al interior de una empresa, que generan un movimiento de efectivo y como regla general se clasifican atendiendo el tipo de actividad que representan.
}  Actividades flujo operacional
}   Ingresos
-        Cobros de clientes
-        Interés y dividendos percibidos
-        Otros ingresos que se clasifican como no operacional en el Estado de Resultado.
}   Egresos
-        Cancelación efectiva a proveedores, personal y otros gastos.
-        Impuestos y multas
-        Otros egresos que se clasifican como no operacional en el Estado de Resultado.
}  Actividades Flujo Financiamiento
}   Ingresos
-        Colocación títulos de deudas
-        Obtención préstamos   
-        Aportes de Capital
-        Emisión acciones
}   Egresos
-        Cancelación títulos de deudas
-        Cancelación de los préstamos 
-        Cancelación de los dividendos
-        Devolución Capital
}  Actividades Flujo de Inversión
}  Ingresos
-        Recaudación por el cobro de un préstamo otorgado. 
-        Liquidación de inversión con vencimiento mayor 90 días.
-        Ventas de activos. 
}  Egresos
-        Otorgamiento de préstamos.  
-        Adquisición de inversión con vencimiento mayor 90 días
-        Compras de activos
}  3.5 Situaciones Especiales
}   hay flujos de efectivo que por su naturaleza se relacionan con más de una actividad:
-        Intereses cancelados, intereses percibidos dividendos percibidos de inversiones.
-        Operaciones de intermediación.
-        Transacciones donde no ha efectivo.
}  Cada empresa deben adoptar la presentación de acorde a sus actividades propias.
}  Intereses cancelados, intereses y dividendos percibidos.
}   Pueden ser considerados como flujo de actividades de inversión o financiamiento.
}   Boletín técnico los reconoce como parte del flujo operacional, porque forman parte del resultado neto y representa la capacidad de la empresa para generar recursos de su actividad principal.
}  Operaciones Intermediación
}   Básicamente son los Contratos a Futuros, Forwards, Opciones, swaps y otros.
}   Se clasifican como actividades de inversión, salvo que tengan un objetivo de cobertura, se relaciona con las partidas que las origina.
}   Cada empresa debe establecer la política de inversiones, para obtener un adecuada clasificación.
}  Transacciones donde o hay movimiento afectivo
}   Estas operaciones deben ser excluidas del Estado de Flujo Efectivo, pero se deben presentar como un anexo en notas a los Estados Financieros.
}   Entrega información de la obtención y aplicación de recursos.
}  4. Contenido y forma del Estado Flujo Efectivo
}   La base de obtención de información para confeccionar el Estado Flujo Efectivo es la comparación de dos balances  generales de períodos consecutivos, expresados en moneda de cierre de igual valor.
}  4.1 Efecto de la inflación
}   La S.V.S y los Boletines Técnicos instan a realizar una corrección monetaria integral.
}   Se corrigen activos y pasivos por factor de IPC, cuando corresponda.
}   Las cuentas de resultados se corrigen mes a mes por factor de IPC.
}  Los movimientos de efectivo del estado de flujo se deben presentar a valor de moneda de cierre.
}  Se aísla el efecto de la inflación del saldo inicial y los saldos mensuales netos de las cuantas de efectivo y efectivo equivalente.
}  4.2 Recopilación de antecedentes
}   Analizar el movimiento de las cajas, bancos y del efectivo equivalente.
}   Correlacionando cuantas del estado de resultado y balance general, determinado:
-        Lo recibido de los clientes
-        Lo cancelado a proveedores y otros
-        Lo cancelado por IVA
}  Lo recibido de clientes
}   Las ventas del período más el IVA, se relacionan con la variación experimentada de la cuenta de clientes.
}   Al aumentar el saldo de cliente significa que hay ventas pendientes de cobro.
}   El movimiento neto de la cuenta cliente se deben actualizar.
}  Fórmula de correlación
}   Datos sin corrección monetaria:
   Ventas históricas del Estado de Resultado
   + 18% de IVA de las venas históricas
   + saldo inicial de la cuenta de clientes
   - saldo final de cuenta de clientes     
   total cobrado a clientes en el período
}   Datos con corrección monetaria:
Ventas actualizadas del Estado de Resultado
+ 18 % de IVA de las ventas actualizada
*movimiento neto mes 1 x IPC mes 1
*movimiento neto mes 2 x IPC mes 2
*movimiento neto mes n x IPC mes n
Total cobrado a clientes en el período
}  Lo cancelado a Proveedores
}   El costo de ventas del período más el IVA, se relacionan con la variación de las cuentas de proveedores y de existencia.
}   Al disminuir el saldo de cuenta proveedores significa que hay egreso de efectivo
}   El movimiento neto de la cuentas de balance se presenta actualizada
}  El movimiento neto de la cuenta existencia se le asocia el respectivo IVA.
}  Fórmula de correlación
}   Datos sin corrección monetaria:
Costo de ventas históricas del E.R.
+ 18% IVA del costo de venta históricas
+ saldo inicial de la cuenta de proveedores
-        Saldo final de cuenta de proveedores
-        Saldo Inicial de la Cuenta Existencia
+ saldo Final de Cuenta Existencia
+ 18% IVA asociado cuenta Existencia
Total cancelado a proveedores en el período
}   Datos con corrección monetaria:
Costo de ventas actualizada del E.R.
+ 18% IVA del Costo de Venta actualizada
+/- variación de la cuenta de proveedores
*Movimiento neto mes 1 x IPC mes 1
*movimiento neto mes n x IPC mes 1
+/- Variación de la cuenta Existencia
*movimiento neto mes 1 x IPC mes 1
*movimiento neto mes n x IPC mes n
+/- 18% IVA asociado cuenta Existencia
Total cancelado a proveedores del período
}  Gastos de Operaciones
}   gastos de administración y ventas E.R.
*menos imputaciones a resultados que no significa movimiento de efectivo:
-        Depreciación y amortización del período
-        Estimaciones Deudores Incobrables
-        Provisiones en general y otras estimación
  cancelación efectiva por gastos del período
}  Cancelación del IVA
}   El tributo del IVA genera un movimiento de efectivo.
}   Se debe analizar el IVA asociado solamente a los relacionado con lo operacional
}   Siempre se debe actualizar movimiento neto de la cuentas de IVA.
}  Fórmula de correlación
}  Datos sin corrección monetaria:
-IVA asociado a las ventas históricas
+IVA asociado al costo ventas históricas
+/- IVA asociado cuenta existencia
-IVA asociado a la compra de activo fijo
+/- variación neta de las cuentas de IVA
Total de IVA cancelado en el período
}   Datos con corrección monetaria:
-IVA asociado a las ventas actualizadas
+IVA asociado al costo ventas actualizado
+/- IVA asociado cuanta existencia
-IVA asociado a la compra de Activo Fijo
+/-Variación neta cuentas de IVA crédito
*movimiento neto mes 1 x IPC mes 1
*movimiento neto mes n x IPC mes n
+/-variación neta cuenta de IVA débito
*movimiento neo mes 1 x IPC mes 1
*movimiento neto mes n x IPC mes n
Total de IVA cancelado en el período
}  4.3 Métodos de preparación
}   El estado de flujo efectivo se prepara por:
-        El método directo ó por
-        El método indirecto  
}  El boletín técnico N° 50 no exige la utilización de un determinado método, pero reconoce que el método directo entrega más información.
}  Método directo
}   presenta el flujo de entradas y salida de efectivo de acuerdo a la principal actividad de operación.
}  Incluye como mínimo lo cobrado a clientes, lo cancelado a proveedores, intereses percibidos o cancelados, impuestos pagados y cualquier cobranza efectuado por las operaciones del negocio.
}   anexo de conciliación resultado final del ejercicio v/s flujo operacional
+/- Resultado final del ejercicio
+Cargos resultado que no afecta el efectivo
-Abonos resultado que no afecta el efectivo
+/-Saldo corrección monetaria
+Disminuciones cuentas activo circulante
+aumentos de cuentas pasivo circulante
-Aumentos cuentas Activos Circulante
+Disminuciones cuentas Pasivo Circulante
Flujo operacional neto del período
}  Método Directo
}   Se reconoce como el método de conciliación
}   No revela naturaleza u origen de los ingresos o egresos de efectivo operacionales, pero mantiene el esquema para los otros flujos.
}  Le da énfasis a las variaciones de las cuentas de activo y pasivo circulantes,
}  Formato del Método Indirecto
}   Se inicia determinando las variaciones del pasivo y activo circulante.
}   Para determinar el flujo operacional neto, se depura el resultado final del ejercicio, de movimientos que no afectan el efectivo, además se agregan las variaciones del activo y pasivo circulante
}  Flujo proveniente de la operación:
+/- resultado que no afecta el efectivo.
-Abonos resultado que no afecta el efectivo
+/-Saldo corrección monetaria
+Disminución cuentas activo Circulante
+Aumentos cuentas Pasivo Circulante
-Aumentos cuentas Activo Circulante
+Disminuciones cuentas Pasivo Circulante
}   flujo proveniente de inversiones:
+Venta de activos (inversiones, fijos, etc.)
-Compra de activos (Inversiones, fijos, etc.)
}   flujo provenientes de financiamiento:
+Préstamos obtenidos
+Emisión títulos de deudas
-Cancelación de dividendos
-Devolución de capital o derechos
}   efecto de la inflación sobre el efectivo
}  Flujo neto total de efectivo del período
}  Saldo inicial de efectivo actualizado
}  Saldo final de efectivo

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