} Estado de Flujo Efectivo.
Profesor: Salomón Fuenzalida Infante
Profesor: Salomón Fuenzalida Infante
} 1. Introducción
Estudio del Flujo de Efectivo.
Objetivo.
- Conocer los objetivos.
- Clasificación de Efectivo y equivalentes
- Clasificación de Flujos de Efectivo.
- Forma de presentación del estado.
} 2. Compendio Normativo
} Estados Unidos de Norteamérica en sus FAS 95 (1988) establece el Estado Flujo de Caja, reemplazando al Estado de cambio.
} En Chile, año 1995, el Colegio de Contadores en su Boletín N° 50 lo hace obligatorio a contar del 01 de enero de 1996.
} La SVS solamente da instrucciones de cumplir con el boletín técnico N° 50.
} 3. Características
} Es un estado Financiero Básico que complementa a los otros y que analiza las entradas y salidas del efectivo o en su equivalente, que se han generado en el transcurso de actividades realizadas en un período por una empresa.
} 3.1 Objetivos
} Presenta en forma condensada, relevante comprensible, información sobre los ingresos y egresos de efectivo de una empresa en un período determinado.
} Complementa los antecedentes para evaluar la liquidez y solvencia de la empresa.
} 3.2 Concepto de Efectivo
} Básicamente son los saldos disponibles en las cuentas de caja y bancos.
} Boletín Técnico N° 50 asocia como equivalente de efectivo a las inversiones de instrumentos financieros con vencimiento menor 90 días; se convierten en efectivo rápidamente con un riesgo mínimo.
} Ejemplos los Pagares de Tesorería, Banco Central, depósitos en instituciones financieras a menos de 90 días.
} No se considera efectivo equivalente las inversiones temporales de acciones e inversiones en fondos mutuos accionarios.
} Se debe revelar en Notas los criterios para considerar como efectivo equivalente.
} 3.3 Clasificación del movimiento del efectivo
} “Actividades de Operación” se refiere a la actividad principal y todos sus derivados.
} “Actividades de Inversión” Destinación de recursos para obtener ganancias.
} “Actividades de Financiamiento” se refiere a la obtención de recursos.
} Estructura Balance General
} 3.4 Composición de los grupos de efectivo
} De acuerdo a la clasificación, hay una serie de operaciones típicas que se realizan al interior de una empresa, que generan un movimiento de efectivo y como regla general se clasifican atendiendo el tipo de actividad que representan.
} Actividades flujo operacional
} Ingresos
- Cobros de clientes
- Interés y dividendos percibidos
- Otros ingresos que se clasifican como no operacional en el Estado de Resultado.
} Egresos
- Cancelación efectiva a proveedores, personal y otros gastos.
- Impuestos y multas
- Otros egresos que se clasifican como no operacional en el Estado de Resultado.
} Actividades Flujo Financiamiento
} Ingresos
- Colocación títulos de deudas
- Obtención préstamos
- Aportes de Capital
- Emisión acciones
} Egresos
- Cancelación títulos de deudas
- Cancelación de los préstamos
- Cancelación de los dividendos
- Devolución Capital
} Actividades Flujo de Inversión
} Ingresos
- Recaudación por el cobro de un préstamo otorgado.
- Liquidación de inversión con vencimiento mayor 90 días.
- Ventas de activos.
} Egresos
- Otorgamiento de préstamos.
- Adquisición de inversión con vencimiento mayor 90 días
- Compras de activos
} 3.5 Situaciones Especiales
} hay flujos de efectivo que por su naturaleza se relacionan con más de una actividad:
- Intereses cancelados, intereses percibidos dividendos percibidos de inversiones.
- Operaciones de intermediación.
- Transacciones donde no ha efectivo.
} Cada empresa deben adoptar la presentación de acorde a sus actividades propias.
} Intereses cancelados, intereses y dividendos percibidos.
} Pueden ser considerados como flujo de actividades de inversión o financiamiento.
} Boletín técnico los reconoce como parte del flujo operacional, porque forman parte del resultado neto y representa la capacidad de la empresa para generar recursos de su actividad principal.
} Operaciones Intermediación
} Básicamente son los Contratos a Futuros, Forwards, Opciones, swaps y otros.
} Se clasifican como actividades de inversión, salvo que tengan un objetivo de cobertura, se relaciona con las partidas que las origina.
} Cada empresa debe establecer la política de inversiones, para obtener un adecuada clasificación.
} Transacciones donde o hay movimiento afectivo
} Estas operaciones deben ser excluidas del Estado de Flujo Efectivo, pero se deben presentar como un anexo en notas a los Estados Financieros.
} Entrega información de la obtención y aplicación de recursos.
} 4. Contenido y forma del Estado Flujo Efectivo
} La base de obtención de información para confeccionar el Estado Flujo Efectivo es la comparación de dos balances generales de períodos consecutivos, expresados en moneda de cierre de igual valor.
} 4.1 Efecto de la inflación
} La S.V.S y los Boletines Técnicos instan a realizar una corrección monetaria integral.
} Se corrigen activos y pasivos por factor de IPC, cuando corresponda.
} Las cuentas de resultados se corrigen mes a mes por factor de IPC.
} Los movimientos de efectivo del estado de flujo se deben presentar a valor de moneda de cierre.
} Se aísla el efecto de la inflación del saldo inicial y los saldos mensuales netos de las cuantas de efectivo y efectivo equivalente.
} 4.2 Recopilación de antecedentes
} Analizar el movimiento de las cajas, bancos y del efectivo equivalente.
} Correlacionando cuantas del estado de resultado y balance general, determinado:
- Lo recibido de los clientes
- Lo cancelado a proveedores y otros
- Lo cancelado por IVA
} Lo recibido de clientes
} Las ventas del período más el IVA, se relacionan con la variación experimentada de la cuenta de clientes.
} Al aumentar el saldo de cliente significa que hay ventas pendientes de cobro.
} El movimiento neto de la cuenta cliente se deben actualizar.
} Fórmula de correlación
} Datos sin corrección monetaria:
Ventas históricas del Estado de Resultado
+ 18% de IVA de las venas históricas
+ saldo inicial de la cuenta de clientes
- saldo final de cuenta de clientes
total cobrado a clientes en el período
} Datos con corrección monetaria:
Ventas actualizadas del Estado de Resultado
+ 18 % de IVA de las ventas actualizada
*movimiento neto mes 1 x IPC mes 1
*movimiento neto mes 2 x IPC mes 2
*movimiento neto mes n x IPC mes n
Total cobrado a clientes en el período
} Lo cancelado a Proveedores
} El costo de ventas del período más el IVA, se relacionan con la variación de las cuentas de proveedores y de existencia.
} Al disminuir el saldo de cuenta proveedores significa que hay egreso de efectivo
} El movimiento neto de la cuentas de balance se presenta actualizada
} El movimiento neto de la cuenta existencia se le asocia el respectivo IVA.
} Fórmula de correlación
} Datos sin corrección monetaria:
Costo de ventas históricas del E.R.
+ 18% IVA del costo de venta históricas
+ saldo inicial de la cuenta de proveedores
- Saldo final de cuenta de proveedores
- Saldo Inicial de la Cuenta Existencia
+ saldo Final de Cuenta Existencia
+ 18% IVA asociado cuenta Existencia
Total cancelado a proveedores en el período
} Datos con corrección monetaria:
Costo de ventas actualizada del E.R.
+ 18% IVA del Costo de Venta actualizada
+/- variación de la cuenta de proveedores
*Movimiento neto mes 1 x IPC mes 1
*movimiento neto mes n x IPC mes 1
+/- Variación de la cuenta Existencia
*movimiento neto mes 1 x IPC mes 1
*movimiento neto mes n x IPC mes n
+/- 18% IVA asociado cuenta Existencia
Total cancelado a proveedores del período
} Gastos de Operaciones
} gastos de administración y ventas E.R.
*menos imputaciones a resultados que no significa movimiento de efectivo:
- Depreciación y amortización del período
- Estimaciones Deudores Incobrables
- Provisiones en general y otras estimación
cancelación efectiva por gastos del período
} Cancelación del IVA
} El tributo del IVA genera un movimiento de efectivo.
} Se debe analizar el IVA asociado solamente a los relacionado con lo operacional
} Siempre se debe actualizar movimiento neto de la cuentas de IVA.
} Fórmula de correlación
} Datos sin corrección monetaria:
-IVA asociado a las ventas históricas
+IVA asociado al costo ventas históricas
+/- IVA asociado cuenta existencia
-IVA asociado a la compra de activo fijo
+/- variación neta de las cuentas de IVA
Total de IVA cancelado en el período
} Datos con corrección monetaria:
-IVA asociado a las ventas actualizadas
+IVA asociado al costo ventas actualizado
+/- IVA asociado cuanta existencia
-IVA asociado a la compra de Activo Fijo
+/-Variación neta cuentas de IVA crédito
*movimiento neto mes 1 x IPC mes 1
*movimiento neto mes n x IPC mes n
+/-variación neta cuenta de IVA débito
*movimiento neo mes 1 x IPC mes 1
*movimiento neto mes n x IPC mes n
Total de IVA cancelado en el período
} 4.3 Métodos de preparación
} El estado de flujo efectivo se prepara por:
- El método directo ó por
- El método indirecto
} El boletín técnico N° 50 no exige la utilización de un determinado método, pero reconoce que el método directo entrega más información.
} Método directo
} presenta el flujo de entradas y salida de efectivo de acuerdo a la principal actividad de operación.
} Incluye como mínimo lo cobrado a clientes, lo cancelado a proveedores, intereses percibidos o cancelados, impuestos pagados y cualquier cobranza efectuado por las operaciones del negocio.
} anexo de conciliación resultado final del ejercicio v/s flujo operacional
+/- Resultado final del ejercicio
+Cargos resultado que no afecta el efectivo
-Abonos resultado que no afecta el efectivo
+/-Saldo corrección monetaria
+Disminuciones cuentas activo circulante
+aumentos de cuentas pasivo circulante
-Aumentos cuentas Activos Circulante
+Disminuciones cuentas Pasivo Circulante
Flujo operacional neto del período
} Método Directo
} Se reconoce como el método de conciliación
} No revela naturaleza u origen de los ingresos o egresos de efectivo operacionales, pero mantiene el esquema para los otros flujos.
} Le da énfasis a las variaciones de las cuentas de activo y pasivo circulantes,
} Formato del Método Indirecto
} Se inicia determinando las variaciones del pasivo y activo circulante.
} Para determinar el flujo operacional neto, se depura el resultado final del ejercicio, de movimientos que no afectan el efectivo, además se agregan las variaciones del activo y pasivo circulante
} Flujo proveniente de la operación:
+/- resultado que no afecta el efectivo.
-Abonos resultado que no afecta el efectivo
+/-Saldo corrección monetaria
+Disminución cuentas activo Circulante
+Aumentos cuentas Pasivo Circulante
-Aumentos cuentas Activo Circulante
+Disminuciones cuentas Pasivo Circulante
} flujo proveniente de inversiones:
+Venta de activos (inversiones, fijos, etc.)
-Compra de activos (Inversiones, fijos, etc.)
} flujo provenientes de financiamiento:
+Préstamos obtenidos
+Emisión títulos de deudas
-Cancelación de dividendos
-Devolución de capital o derechos
} efecto de la inflación sobre el efectivo
} Flujo neto total de efectivo del período
} Saldo inicial de efectivo actualizado
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